日期：2016-1-22（原创文章,禁止转载）
定增底价不足市价六成 江山化工“择机”发行存玄机
定增底价不足市价六成 江山化工“择机”发行存玄机
大众证券报 15:41:37
早在2012年11月，江山化工(002061)定增方案便获得证监会核准，其时，公司股价持续走低且逼近定增底价，发行一事未能很快落实。“有效期是6个月，公司准备择机发行，是年前还是年后，现在说不准。”公司证券部一负责人表示。值得关注的是，截至昨日，公司股价已上涨至10.57元/股，定增底价已不足市价六成。
定增过程险情不断
2011年1月，江山化工发布定增方案，拟以不低于10.92元/股的价格，定向增发不超过8250万股，募资不超过9亿元，用于8万吨/年顺酐及衍生物一体化项目。不过，癫痫的病因是什么该方案因为募投项目被指行业饱和，未能获得市场认可。
在此之后，2011年12月、2012年1月，公司将上述定增方案重新调整了两次。在2012年1月，公司定增方案调整为不低于6.34元/股，发行数量不超过1.02亿股，募集资金总额不超过6.5亿元。2012年1月20日，上述方案被公司股东会否癫痫病治疗费用决。
紧接着，2012年2月，公司再次召开股东会审议定增方案调整等议案。而最终投票结果显示，对定向增发方案的发行数量、定价基准日及发行价格、募集资金用途、发行决议有效期四项内容，同意票数分别仅占有效表决权股份的67.01%、66.84%、66.93%、66.93%。对比有效通过率“66.66%”这一数字，公司定增方案属于“涉险过关”。
发起人“清空”股份
实际上，除了募投项目被市场质疑已经“饱和”外，公司原高管及股东在2009年上演过的“胜利大逃亡”一幕，让投资者记忆深刻。
2009年8月起，江山化工原始股解禁，而作为公司发起人之一的股东浙商科技发展有限公司(下什么药可以治好癫痫称“浙商科技”)频频大手笔减持公司股份，从原持有的4202万股，减至12万股，几乎是一口气“清空”了所持股份。在上述解禁股中，江山化工有11位高管持有浙商科技股权。这11位高管在手中股票解禁后，便选择在极短的时间里通过大宗交易系统、分8次密集减持所持股份，套现资金超过5亿元。
而时隔3年多时间，江山化工筹划定增方案的定增对象中，包括控股股东、实际控制人浙江省铁路投资集团有限公司（下称“铁路投资集团”）以及证券投资基金管理公司等不超过10名的特定对象。其中，实际控制人铁路投资集团拟出资认购股份的金额不低于1.6亿元，且认购总股份数量不超过2524万股。
“发行时间还未定”
值得关注的是，2012年11月15日，江山化工拟非公开发行不超过约1.03亿股获得证监会核准。不过，自此之后，公司股价连续下跌，从12月15日的8.22元/股，一直下跌至6.88元/股，直接逼近6.34元/股的发行底价。在此情况下，公司也迟迟没有选择完成发行。
“公司可以选择在获得批文后，6个月内‘择机’发行，公司年前发行、还是年后发行，现在说不准，还没有定。公司定增获核准后，股价下跌是受到大盘的影响，公司股价和大盘走势也是比较接近的，公司没有考虑太多。”江山化工证券部一负责人向《大众证券报》表示。
公司6.34元/股的发行底价，不足市场价六成，如果发行价过低，便会损害二级市场上购买股票的股东利益，公司对此怎么看？上述公司人士说：“公司股价的走高，除了受大盘影响外，可能还受到公司上调业绩预期的影响，这段时间，时常有基金、券商过来公司调研，大股东参与定增早就在计划内，目前没有改变。这些参与定增的对象主要还是关注公司未来的价值。” 张曌
